茶(cha)與(yu)咖(ka)啡(fei)，在(zai)飲(yin)品(pin)行(xing)業(ye)的(de)發(fa)展(zhan)堪(kan)稱(cheng)一(yi)對(dui)冤(yuan)家(jia)。近(jin)三(san)年(nian)，隨(sui)著(zhe)新(xin)式(shi)茶(cha)飲(yin)在(zai)國(guo)內(nei)迅(xun)速(su)崛(jue)起(qi)，咖(ka)啡(fei)也(ye)毫(hao)不(bu)相(xiang)讓(rang)，在(zai)資(zi)本(ben)的(de)加(jia)持(chi)下(xia)全(quan)國(guo)跑(pao)馬(ma)圈(quan)地(di)。

2020年，對於這對冤家來說，更是增長與變化的一年。在年初短暫停頓後，茶飲與咖啡紛紛通過不同手段迅速恢複，並迎來增長。

2020年，咖啡方麵，各種新式咖啡品牌嶄露頭角

，Tims
、Y's等一係列外國咖啡品牌在中國落地；茶飲方麵
，蜜雪冰城開出萬家門店
，地方品牌茶顏悅色開始全國布局，奈雪的茶、喜茶等紛紛準備衝擊茶飲第一股。

據天貓數據顯示
，2020年11月1-3日，咖啡類目同比增長1900%。同樣，CBNData發布的《2020新式茶飲白皮書》中顯示，2020年8月來自餓了麼的新式茶飲線上訂單是2020年2月的5倍，門店數量也呈現明顯的增長態勢，新式茶飲行業迎來“補償性消費”。

在茶飲與咖啡蓬勃發展的背後，離不開資本的持續關注。據《壹覽商業》不完全統計，2020年在咖啡與新式茶飲賽道
，共發生融資事件22起，披露資金總額超過20億元人民幣。其中茶飲融資金額超過12億人民幣，從融資金額上看，咖啡終是輸了茶飲一籌。

《壹覽商業》認為，經過近三年的高速發展
，新式茶飲與咖啡行業正在迎來新的轉變。

1

咖啡仍在成長
，茶飲將迎上市潮

咖啡雖然蓬勃發展
，但從目前看，我國咖啡品牌多處於初創成長期。《壹覽商業》統計的2020年咖啡領域的11筆融資裏處在種子輪、天使輪、A輪的咖啡品牌就占了6個
，融資金額也多為千萬級別。

在營業額上看
，除了三頓半和連咖啡，多數體量較小。如永璞咖啡2019年銷售額為2600萬元，2020年的目標為1億元；時萃成立於2019年，2020年的月銷量也隻在百萬量級，年銷量僅僅在1億左右徘徊。

當然，雖然咖啡品牌們體量較小，但是均在高速發展期。如永噗咖啡，2020年雙11的銷售額是去年同期的10倍。而另一個品牌時萃咖啡創始人範若愚透露
，時萃咖啡天貓店季度複購率保持在25%左右，而原有的小程序續訂率保持在50%以上。

與咖啡品牌的初創成長期相比
，經過幾年高速發展

，新式茶飲品牌鼎立的格局基本形成。

一方麵，頭部品牌喜茶、奈雪的茶、蜜雪冰城
，茶裏CHALI等依舊是資本眼中的香餑餑。奈雪的茶分別在6月
、12月完成B、C兩輪融資，總金額高達2億美元；茶包頭部品牌茶裏CHALI也完成了一輪億元級B輪融資。

一方麵，資本也開始將目標向中腰部品牌彙集。如滬上阿姨、7分甜、古茗茶飲等腰部品牌均在2020年獲得融資。

隨著品牌格局形成
，新式茶飲品牌的頭部玩家們也到了收獲期。多為投資人告訴《壹覽商業》，2021年新式茶飲行業將會迎來上市潮。

事實上，2020年9月曾有報道稱，喜茶計劃於2021年底之前赴香港上市，預計融資4億美元至5億美元。另一方麵，經曆了5輪融資的奈雪的茶估值將接近20億美元，約合人民幣130億元，上市時機基本成熟。而另外一個網紅茶飲蜜雪冰城在2021年初傳出融資20億，投後估值超過200億元人民幣，且正在準備在A股上市。

2

速溶咖啡崛起，茶飲市場下沉

在咖啡市場
，在以場景為賣點的連鎖咖啡店蓬勃發展的同時，原本處在咖啡鄙視鏈底端的速溶咖啡，也在開始崛起。

2020年12月底，時隔半年速溶咖啡品牌“永璞”宣布再次完成千萬級A輪融資
，而9月同樣主打精品速溶的三頓半
，也宣布完成過億人民幣的B輪融資。

據《壹覽商業》不完全統計
，2020年1月以來，包括永璞、三頓半在內共6家精品速溶咖啡品牌完成新一輪融資。其中，沃歐咖啡成立於2016年，主要產品是速溶三合一咖啡(白咖啡)、速溶黑咖啡；時萃SECRE咖啡成立於2019年，主打精品速溶咖啡；Yao咖成立於2019年
，主打溶咖啡粉。

以三頓半為例，其公司主體為長沙三頓半咖啡有限公司，成立於2015年。其招牌產品為超即溶咖啡，即快速溶於冰牛奶、冰水和蘇打水之中，且口味逼近現磨咖啡。依靠速溶咖啡，三頓半迅速在速溶市場打開名氣，獲得多輪融資。據天眼查顯示，截至2020年底
，不到5年時間三頓半先後已完成5輪融資，整體估值超過8億元人民幣。速溶咖啡受資本親耐度可見一斑。

在銷量上，速溶咖啡也表現不凡，永噗2020年12月底獲得第二次融資時
，相比此前6月份千萬級首輪融資發生時，銷售額已實現5倍年增長；三頓半2019年雙11銷量一舉超越雀巢，登頂天貓咖啡類目榜首
，2020年雙11蟬聯冠軍
，銷售額超過1億元。

事實上，雖然速溶咖啡在咖啡鄙視鏈最底層
，但從市場份額來看，速溶咖啡一直是占大頭的。據淘數據顯示，截至2018年，我國速溶咖啡市場規模約為700億元，在整個咖啡消費市場占比約為72%。其中，雀巢咖啡以28.5%的市場份額位居第一且地位穩固
，導致速溶咖啡長期以來難有創新。

而以三頓半
、永yong璞pu為wei代dai表biao的de精jing品pin速su溶rong咖ka啡fei之zhi所suo以yi能neng夠gou在zai雀que巢chao的de強qiang壓ya下xia崛jue起qi
，引yin援yuan新xin零ling售shou商shang業ye評ping論lun特te約yue評ping論lun員yuan何he意yi的de表biao述shu就jiu是shi，他ta們men很hen大da程cheng度du上shang在zai於yu它ta們men精jing準zhun切qie入ru細xi分fen領ling域yu，以yi創chuang新xin的de產chan品pin抓zhua住zhu了le空kong白bai市shi場chang的de機ji會hui
，滿man足zu了le用yong戶hu在zai即ji時shi性xing場chang景jing中zhong的de需xu求qiu。

凱度消費者指數最新報告顯示，在2020年9月11日之前的52周裏，速溶咖啡市場的網購渠道同比增長15%，主要歸功於在電商購買速溶咖啡的消費者基數顯著擴張
，且招新速度快於上年同期。

與咖啡在品種的突破不同的是，新式茶飲們正在向下沉渠道進軍。

截至2020年底全國現製茶飲門店數量接近50萬家。艾媒谘詢數據顯示，2016-2019年，三線及以下城市茶飲市場增長達到了138%，超過北上廣及新一線城市120%的增長率
；同時，三線及以下城市茶飲門店關店率為15%，也遠低於一線城市茶飲門店55%的關店率。

由於新式茶飲市場，頭部品牌已經穩固，因此無論從資本還是市場角度
，一二線城市的新式茶飲市場已經快要飽和。

因此，下沉到低線市場，成為新式茶飲的新選擇。事實上，2020年新式茶飲在下沉市場也正在變化，許多如蜜雪冰城
、茶顏悅色、古茗等優秀品牌正在崛起。

蜜雪冰城創立於1997nian
，zongbuweiyuzhengzhou
，shizuizaoyipidechayinpinpai
，yeshizuizaozhongdianbujusansixianshichangdechayinwanjia。genjuzhaimencanyanshujuxianshi，mixuebingchengyishixianquanguohuabuju
，xianyoumendianyida11926家。其中，一線城市僅有388家，占比僅3.3%。蜜雪冰城在上海的門店數目僅為60家，安徽地級市阜陽就有44家門店，河北保定/邯鄲有65/49家門店。

此外，蜜雪冰城還圍繞各個大學城集中開店
，以攻克學生消費群體。1月13日，據《晚點LatePost》消息，新茶飲品牌蜜雪冰城完成20億元的首輪融資
，龍珠資本
、高瓴資本聯合領投
，據悉，雙方各自投了10億元。融資完成後，蜜雪冰城估值超過200億元人民幣。此外，蜜雪冰城計劃在A股上市，上市的籌備已到最後階段，預計年內完成上市流程。

2020年7月獲得融資的古茗就也是一家典型紮根三四線城市的茶飲品牌，據第一財經數據顯示
，截止2020年4月，古茗已經在全國開出3000多家店。起源於長沙的茶顏悅色，也在2020年開始逐步向外擴張。

3

要咖啡也要奶茶

隨著入局者越來越多，競爭越來越激烈，為了爭奪市場
，咖啡與茶飲雙方不再隻盯著自己的一畝三分地。

2020年4月，喜茶低調推出了咖啡單品，跳出了它固有的奶茶品類，咖啡們的競爭對手，咖啡品牌“喜小咖”也在注冊中；

11月25日
，奈雪的茶新店型“奈雪PRO”，在深圳開業

，此類型門店增加了精品咖啡產品，推出7款精品咖啡
，產品定位為“日常精品咖啡”，定價區間為15-24元
；

2019年咖啡品牌瑞幸推出奶茶品牌小鹿茶

，與奶茶品牌爭奪茶飲市場。早在2018年星巴克就開始在門店銷售茶飲。

最早做咖啡的是老牌茶飲品牌CoCo
，早在2014年就已經與咖啡服務機構合作
，開設了CoCo Cafe線下店，目前門店數量超1500家，占到CoCo全國門店數量的一半。

蜜雪冰城推出子品牌“LuckyCup幸運咖”
，和主品牌定位一致，除了拿鐵價格較低為8元以外
，其他飲品基本在10-15元之間。

如(ru)今(jin)
，在(zai)消(xiao)費(fei)升(sheng)級(ji)的(de)浪(lang)潮(chao)下(xia)，咖(ka)啡(fei)與(yu)新(xin)茶(cha)飲(yin)在(zai)近(jin)幾(ji)年(nian)迅(xun)猛(meng)發(fa)展(zhan)，在(zai)資(zi)本(ben)加(jia)持(chi)之(zhi)下(xia)，目(mu)前(qian)近(jin)萬(wan)億(yi)的(de)咖(ka)啡(fei)與(yu)茶(cha)飲(yin)市(shi)場(chang)競(jing)爭(zheng)也(ye)早(zao)已(yi)白(bai)熱(re)化(hua)，馬(ma)太(tai)效(xiao)應(ying)凸(tu)顯(xian)。

在成本上漲，競爭激烈的情況下
，生存壓力增加。因此
，突破單一品類發展，似乎成了品牌最好的選擇，如今喜茶申請“喜小咖”商標，進軍咖啡領域

，正是和瑞幸當年做“小鹿茶”類似，都是在試圖突破原有品類的天花板，嚐試在新的領域尋找更多的增長可能性。

最後，值得注意的是
，在咖啡與茶飲賽道中
，品牌營銷化、門店數字化
、產品健康化、包裝環保化等眾多入局者正在嚐試，這也將是未來的趨勢。2021年，咖啡與新式茶飲賽道將如何拓展
、市場又將掀起何種波瀾
，我們也將繼續關注。