胡潤研究院聯合環球首發發布《2023環球首發·胡潤中國食品行業百強榜》

胡潤百富
2024.01.30
誰是中國食品行業最具價值的企業


❖貴州茅台以2.2萬億價值蟬聯中國食品行業最具價值企業,比去年下降5%


❖五糧液價值下跌9%,仍以6000億元位居第二


❖前十仍有5家白酒企業:茅五瀘汾洋,包括貴州茅台、五糧液、瀘州老窖、汾酒、洋河


❖首富鍾睒睒的農夫山泉以4600億元價值位居前三,雖然下降12%,是價值最高的軟飲企業


❖海天價值下跌46%,以2100億元位列第六,下降2位,但仍是價值最高的調味品企業;第二調味品企業李錦記以1150億元價值位列第15,上升2位,繼續縮小與海天的差距


❖牧原、百威亞太、金龍魚、洋河均以1900億元價值位列第七,雖然跌幅均超過15%,前三者分別是價值最高的農牧企業、價值最高的啤酒企業、價值最高的糧油企業


❖11家企業新上榜,分別是珍酒李渡、王老吉大健康、巨星農牧、天新藥業、蓮花健康、益生股份、新五豐、大成食品、神農集團、承德露露、古越龍山。除露露外,其餘10家均是首次上榜


❖首次有黃酒企業上榜(古越龍山)


❖價值增長最多的是景田(53%)、迎駕貢酒(31%)、養元飲品(29%)、千禾味業(29%)、今世緣(28%)和東鵬飲料(28%),這6家中有5家主營飲品


❖5家企業價值跌幅超35%:衛龍(跌55%)、達利(跌52%)、海天(跌46%)、妙可藍多(跌40%)和牧原(跌37%),這5家皆非飲品企業


❖白酒企業仍然最多,有25家,比去年少1家;食品綜合13家;調味品、農牧各12家,軟飲料11家。農牧類增加最多,比去年多3家


❖總部廣東和四川的企業依然最多,分別有11家和10家;其次是上海和北京,各有7家


❖上榜企業總價值8萬億元,比去年下降12%,百強門檻90億元,比去年下降10億元


❖飲品類(酒+乳製品+軟飲料)企業整體跌幅9%,非飲品類整體跌幅20%


(2024年1月29日,上海)提供有質量的榜單與調研的胡潤研究院攜手環球首發,今日於上海西虹橋聯合發布《2023環球首發·胡潤中國食品行業百強榜》(2023 Global Newest · Hurun China Food Industry Top 100),按照企業市值或估值進行排名。上市公司市值按照2023年10月9日的收盤價計算,非上市公司估值參考同行業上市公司或者根據最新一輪融資情況進行估算。這是胡潤研究院第三次發布“中國食品行業百強榜”。


習近平總書記在中央農村工作會議上的重要講話中強調:“要樹立大食物觀,構建多元化食物供給體係,多途徑開發食物來源。”民以食為天,隨著經濟社會快速發展,人民生活水平不斷提高,我國的食品消費已經從吃得飽轉向吃得好,越來越追求吃得健康、吃得快樂。


本次榜單中的“中國食品企業”是指公司總部在中國的企業,在中國A股或港股上市的外資控股企業也在研究範圍之內。外資控股企業在中國的全資子公司,如果沒有在A股或港股上市,則不在調研範圍之內,比如雀巢中國、可口可樂中國、達能中國。


上榜的百強食品企業涵蓋食品綜合、酒類、軟飲料、乳製品、肉製品、調味品、烘培、糧油、保健食品和農牧行業。本次榜單中的農牧企業包括主業是糧食種植的企業(如北大荒),主業是提供農作物種子、種苗的農牧企業(如隆平高科)不在研究範圍內;包括主業是牲畜養殖並提供肉製品原料的企業(如牧原),主業是飼料/動物疫苗等產業的農牧企業(如海大)不在研究範圍內。


貴州茅台集團旗下的貴州茅台股份有限公司已獨立上市,因此茅台集團旗下其他非上市公司(如貴州習酒)單獨計算價值;中糧集團旗下多家公司(如蒙牛、酒鬼酒、中糧糖業)已獨立上市,因此中糧集團旗下的其他非上市公司(如中糧福臨門)單獨計算價值。


今年上榜門檻為90億元,比去年下降10億元;前50名門檻為240億元,比去年下降10億元;前10名門檻為1900億元,比去年下降400億元。上榜企業總價值為8萬億元,比去年下降12%。非上市企業比去年少5家,為22家,包括李錦記、華彬快消品、中糧福臨門、貴州習酒等。


胡潤百富董事長兼首席調研官胡潤表示:


“很高興再次與環球首發合作,聯合發布2023中zhong國guo食shi品pin行xing業ye百bai強qiang榜bang。在zai這zhe個ge榜bang單dan上shang,很hen多duo品pin牌pai都dou為wei中zhong國guo消xiao費fei者zhe所suo熟shu知zhi,但dan它ta們men背bei後hou的de企qi業ye不bu一yi定ding為wei大da眾zhong所suo了le解jie。人ren們men常chang說shuo,如ru果guo你ni要yao真zhen正zheng了le解jie一yi個ge國guo家jia,很hen重zhong要yao的de一yi點dian就jiu是shi要yao了le解jie這zhe個ge國guo家jia的de食shi物wu。中zhong國guo自zi古gu以yi來lai是shi一yi個ge美mei食shi大da國guo,擁yong有you著zhe非fei常chang豐feng富fu的de美mei食shi文wen化hua,希xi望wang這zhe份fen榜bang單dan能neng幫bang助zhu更geng多duo人ren了le解jie中zhong國guo這zhe個ge世shi界jie美mei食shi國guo度du。另ling一yi方fang麵mian,也ye希xi望wang這zhe份fen榜bang單dan能neng鼓gu勵li更geng多duo年nian輕qing的de食shi品pin企qi業ye。”


“在中國這個擁有14億(yi)人(ren)口(kou)的(de)大(da)國(guo),最(zui)值(zhi)錢(qian)的(de)企(qi)業(ye),不(bu)是(shi)一(yi)個(ge)生(sheng)活(huo)必(bi)需(xu)品(pin),而(er)是(shi)一(yi)個(ge)食(shi)品(pin)行(xing)業(ye)的(de)高(gao)檔(dang)白(bai)酒(jiu)。這(zhe)在(zai)全(quan)球(qiu)是(shi)絕(jue)無(wu)僅(jin)有(you)的(de),唯(wei)一(yi)比(bi)較(jiao)相(xiang)近(jin)的(de),是(shi)瑞(rui)士(shi),它(ta)價(jia)值(zhi)最(zui)高(gao)的(de)企(qi)業(ye)是(shi)一(yi)家(jia)做(zuo)食(shi)品(pin)的(de),就(jiu)是(shi)雀(que)巢(chao)公(gong)司(si)。”


“過去一年,食品行業最大的風口還是預製菜。2022年中國預製菜市場規模近4200億,同比增長20%多,根據艾媒谘詢。此次上榜企業中,紫燕食品、廣州酒家、三全食品、絕味食品等,相當大的業務是預製菜。”


“今年新上榜的企業有11家,其中10家為首次上榜。新上榜企業中,有4家農牧企業。榜單中,也是農牧類企業增加最多,比去年多3家(jia)。為(wei)什(shen)麼(me)農(nong)牧(mu)企(qi)業(ye)在(zai)劇(ju)烈(lie)的(de)市(shi)場(chang)波(bo)動(dong)中(zhong),整(zheng)體(ti)表(biao)現(xian)尚(shang)可(ke)?一(yi)個(ge),農(nong)產(chan)品(pin)是(shi)人(ren)類(lei)的(de)基(ji)本(ben)生(sheng)活(huo)必(bi)需(xu)品(pin),其(qi)需(xu)求(qiu)相(xiang)對(dui)穩(wen)定(ding)。第(di)二(er),農(nong)作(zuo)物(wu)和(he)牲(sheng)畜(chu)的(de)生(sheng)長(chang)周(zhou)期(qi)通(tong)常(chang)較(jiao)長(chang),這(zhe)種(zhong)長(chang)周(zhou)期(qi)性(xing)使(shi)得(de)相(xiang)關(guan)企(qi)業(ye)更(geng)容(rong)易(yi)預(yu)測(ce)和(he)規(gui)劃(hua)生(sheng)產(chan)。第(di)三(san),中(zhong)國(guo)對(dui)農(nong)業(ye)有(you)一(yi)定(ding)程(cheng)度(du)的(de)政(zheng)府(fu)支(zhi)持(chi)和(he)保(bao)護(hu)。”


“但是,表現最好的行業還不是農牧行業。上榜企業中,包括農牧在內大多數品類的總價值均下跌,唯有‘保健食品’和‘保健酒’上漲。保健食品領域的湯臣倍健和金達威價值基本不變,且新增一家維生素生產商天新藥業。保健酒則是因為勁酒的價值上升。”


“總體來說,飲品類企業表現得比其他食品企業要好,去年非飲品類企業價值整體下降20%,而飲品類企業價值整體才下降9%,這主要是因為飲品通常保質期更長,在市場需求波動時能夠更好地調節庫存和生產計劃,另外,飲品的品牌效應更強。”


“今年,首次有黃酒企業上榜:古越龍山,得益於其去年營收和利潤的穩步增長。”


“價值下降比例較大的企業,比如衛龍、達利、海天、妙可藍多,以及落榜企業,包括椰樹、龍大美食、稻dao花hua香xiang等deng,普pu遍bian呈cheng現xian出chu一yi個ge特te點dian,它ta們men都dou不bu是shi各ge自zi領ling域yu中zhong的de高gao端duan品pin牌pai。企qi業ye如ru果guo主zhu打da高gao端duan產chan品pin,則ze抗kang風feng險xian能neng力li更geng強qiang,例li如ru茅mao台tai,甚shen至zhi會hui有you不bu錯cuo的de價jia值zhi增zeng長chang,比bi如ru景jing田tian百bai歲sui山shan。今jin年nian,我wo們men看kan到dao了le一yi個geM型消費結構:一邊是普通商品的消費降級,另一邊是享受型消費依然穩定。”


“民營企業對食品行業貢獻很大,雖然同比減少了3%,但百強中仍65%是民營企業。農夫山泉仍然是價值最高的民營食品企業。”


“白酒行業的第一名茅台,其價值超過百強中另外24家白酒企業的價值之和,這在所有行業中非常少見,說明投資者認為茅台未來十幾年的利潤創造能力要比其他24家白酒企業加在一起還要多。”


“有些行業前幾名的差距正在擴大。比如肉製品,在其他企業大都價值下降的情況下,領頭羊雙彙的價值反而上升了。”


“youxiexingyeqianjimingdechajuzezaisuoxiao。biruliangyou,diyimingjinlongyudejiazhimingxianxiajiang,erdiermingfulinmendejiazhimingxianshangsheng。zaibiru,tiaoweipinxingye,diyiminghaitianweiyemingxianxiajiang,erdierminglijinjijixushangsheng,buduanbijinhaitian。”


“李錦記是一個很有意思的企業,1888年(nian)誕(dan)生(sheng),到(dao)現(xian)在(zai)已(yi)經(jing)傳(chuan)到(dao)了(le)第(di)四(si)代(dai)。李(li)錦(jin)記(ji)有(you)一(yi)部(bu)家(jia)族(zu)憲(xian)法(fa),規(gui)定(ding)公(gong)司(si)股(gu)東(dong)必(bi)須(xu)具(ju)有(you)家(jia)族(zu)血(xue)脈(mai)。家(jia)族(zu)憲(xian)法(fa)還(hai)規(gui)定(ding),股(gu)東(dong)不(bu)能(neng)結(jie)婚(hun)太(tai)晚(wan),不(bu)能(neng)離(li)婚(hun),更(geng)不(bu)能(neng)有(you)婚(hun)外(wai)情(qing)。一(yi)旦(dan)有(you)人(ren)離(li)婚(hun)或(huo)者(zhe)有(you)婚(hun)外(wai)情(qing),則(ze)自(zi)動(dong)退(tui)出(chu)董(dong)事(shi)會(hui)。”


“有8個百年企業進入我們這個中國食品行業百強榜,包括成立近200年的王老吉和恒順醋業等。”


“過去一年,食品行業給我印象比較深的,是各個品牌的跨界聯名,不斷有話題爆出。茅台和蒙牛合作的冰淇淋、茅台和瑞幸合作的醬香拿鐵是典型代表。”


環球首發平台創始人周巧娥表示:“今天我們在上海西虹橋商務區與權威機構胡潤研究院共同聯合發布2023胡潤中國食品行業百強榜,展示中國食品行業最具價值前100家(jia)企(qi)業(ye)。除(chu)了(le)主(zhu)榜(bang)單(dan),我(wo)們(men)每(mei)年(nian)還(hai)特(te)別(bie)推(tui)出(chu)了(le)全(quan)球(qiu)地(di)標(biao)優(you)品(pin)榜(bang)單(dan)和(he)食(shi)品(pin)價(jia)值(zhi)創(chuang)新(xin)榜(bang)單(dan),重(zhong)點(dian)發(fa)現(xian)表(biao)彰(zhang)地(di)標(biao)優(you)質(zhi)農(nong)產(chan)品(pin)企(qi)業(ye)和(he)食(shi)品(pin)創(chuang)新(xin)型(xing)優(you)質(zhi)企(qi)業(ye),共(gong)同(tong)助(zhu)推(tui)鄉(xiang)村(cun)振(zhen)興(xing),助(zhu)力(li)食(shi)品(pin)行(xing)業(ye)品(pin)牌(pai)走(zou)向(xiang)全(quan)國(guo)乃(nai)至(zhi)走(zou)向(xiang)世(shi)界(jie),把(ba)國(guo)外(wai)的(de)地(di)標(biao)優(you)品(pin)迎(ying)進(jin)來(lai),讓(rang)中(zhong)國(guo)地(di)標(biao)優(you)品(pin)走(zou)出(chu)去(qu),助(zhu)力(li)食(shi)品(pin)品(pin)牌(pai)的(de)快(kuai)速(su)傳(chuan)播(bo)和(he)銷(xiao)售(shou)的(de)有(you)效(xiao)落(luo)地(di)是(shi)我(wo)們(men)環(huan)球(qiu)首(shou)發(fa)平(ping)台(tai)不(bu)懈(xie)的(de)追(zhui)求(qiu)和(he)努(nu)力(li)的(de)方(fang)向(xiang)。我(wo)們(men)希(xi)望(wang)在(zai)環(huan)球(qiu)首(shou)發(fa)平(ping)台(tai)與(yu)胡(hu)潤(run)百(bai)富(fu)的(de)共(gong)同(tong)推(tui)動(dong)下(xia),聯(lian)合(he)更(geng)多(duo)的(de)渠(qu)道(dao)合(he)作(zuo)夥(huo)伴(ban),賦(fu)能(neng)更(geng)多(duo)食(shi)品(pin)企(qi)業(ye),讓(rang)品(pin)牌(pai)價(jia)值(zhi)得(de)到(dao)提(ti)升(sheng)的(de)同(tong)時(shi)也(ye)實(shi)現(xian)銷(xiao)售(shou)收(shou)入(ru)的(de)快(kuai)速(su)增(zeng)長(chang)。”


前十名



主營品類分布



地區分布



價值增長最快的企業——按增長數額


百強中,39家企業的價值比去年增長,其中11家新上榜。價值增長最多的是中糧福臨門,增長了200億元,其2022年稅後淨利潤快速增長;其次是華彬快消品,增長了170億元,第三是今世緣東鵬飲料,都增長了160億元。今世緣的價值增長主要歸功於公司產品結構優化,高端酒品占比不斷提升,使得營收、利潤拉升。東鵬,則是因為其大單品500ml金瓶銷量持續提升,“補水啦”等新品表現亮眼、其他飲料貢獻收入增加顯著。



價值增長最快的企業——按增長比例



新上榜企業



價值下降最快的企業——按下降數額


百強中,57家企業的價值比去年下降,另外有8家企業落榜。



價值下降最快的企業——按下降比例


按價值下降的比例,衛龍下降最多,達55%,其產品銷售“價升量減”,增長乏力。其次是達利,下降52%,退市後流動性顯著降低,導致企業價值縮水;再次是海天,下降46%,庫存壓力之下,2023上半年公司營收、淨利潤自上市以來首次雙雙下滑。第四是妙可藍多,下降40%,主要因為奶酪行業的競爭加劇。



最年輕的上榜企業


最年輕的上榜企業是2019年成立的百威亞太。最年輕的品牌是2016年成立的元氣森林



上榜企業中的老字號



《2023環球首發·胡潤中國食品行業百強榜》



子榜單


本次發布的榜單除了“中國食品行業百強榜”以外,胡潤研究院與環球首發還共同甄選出了“全球地標優品”企業和“食品價值創新”企業各10家。


“全球地標優品”企業:鄒府·武夷山大紅袍、巴格斯夢境·賀蘭山幹紅、漁陽小鎮·北京宮廷油雞、甄優·寧夏枸杞、41°固陽獻·固陽黃芪、奉上好品·奉節臍橙、琵樂(Peller Estates)·加拿大冰酒、思貝格(Seeberger)·德國無花果幹、清淨園·韓國海苔、聖米希爾(St Michel)·法國曲奇。


“食品價值創新”企業:七寶熊貓酒、老時間·小豚豚是條魚、燕祥蕊·即食燕窩、花想蜂·蜂蜜、佳家圓·港式花膠雞、國窖1573定製酒·上海中心、諾威佳(NYO3)·純南極磷蝦油、樸恩(O'PURE)·新西蘭全脂純牛奶、潯味堂·鮮嫩魚丸、小伶鼬·生椰啵啵。

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