文：Stone Jin

來源：IPO早知道（ID：ipozaozhidao）

據IPO早知道消息
，四川百茶百道實業股份有限公司（以下簡稱“茶百道”）日前已通過港交所聆訊並於2024年3月24日披露通過聆訊後的資料集，中金公司擔任獨家保薦人。

這意味著
，茶百道最快將於4月成為“新茶飲第二股”
，也將是近3年來第一家成功登陸港交所的新茶飲企業。

01

2023年市場占有率進一步提升

根據弗若斯特沙利文的報告
，按2023年零售額計算，茶百道在中國現製茶飲店市場中排名第三，市場份額為6.8%
，較2022年的6.6%進一步提升。2023年，茶百道門店的總零售額約169億元。

截至2024年2月18日，茶百道在中國共有7,927家門店，覆蓋全國31個省市
，實現中國所有省份及各線級城市的全覆蓋——截至2023年12月31日，茶百道的門店觸達各線級城市
，其中一線
、 新一線
、二線、三線、四線及以下城市門店數量分別占茶百道門店總數的10.6%
、26.9%
、20.9%、19.4%及22.2%，在全國各線級城市的門店分布較為多元化。從門店所處業態分布來看，截至2023年12月31日茶百道在購物中心、社區、其他商圈的門店數量分別占茶百道門店總數的37.3%、28.6%及34.1%。

2021年2月
，茶百道推出了會員計劃。截至2024年2月18肉，注冊會員人數超過9850萬名，2023年第四季度的活躍會員人數為2,040萬名，2023年第四季度的會員複購率為35.0%，高於行業平均水平。

02

閉店率遠低於行業平均水平

在單店模型上，茶百道專注於高效的小店模式，在最大程度節省門店成本的同時
，借助外賣渠道進一步提升單店效益——2021年至2023年
，大部分茶百道門店的建築麵積介乎30至100平方米。截至2023年12月31日
，茶百道分別有44.3%及42.8%的門店處於30至49平米和50至 100平米區間。2021年至2023年，茶百道外賣門店覆蓋率從2021年1月的91.8%上升到2023年12月的95.9%。

此(ci)外(wai)，茶(cha)百(bai)道(dao)還(hai)通(tong)過(guo)在(zai)官(guan)方(fang)微(wei)信(xin)小(xiao)程(cheng)序(xu)上(shang)推(tui)出(chu)線(xian)上(shang)訂(ding)購(gou)功(gong)能(neng)
，加(jia)強(qiang)與(yu)抖(dou)音(yin)直(zhi)播(bo)團(tuan)購(gou)項(xiang)目(mu)的(de)合(he)作(zuo)，以(yi)及(ji)協(xie)助(zhu)加(jia)盟(meng)商(shang)建(jian)立(li)門(men)店(dian)私(si)域(yu)流(liu)量(liang)池(chi)等(deng)多(duo)種(zhong)方(fang)式(shi)，增(zeng)加(jia)線(xian)下(xia)門(men)店(dian)的(de)消(xiao)費(fei)者(zhe)流(liu)量(liang)
，賦(fu)能(neng)加(jia)盟(meng)商(shang)的(de)門(men)店(dian)營(ying)運(yun)，提(ti)升(sheng)門(men)店(dian)盈(ying)利(li)能(neng)力(li)。

當然，茶百道的加盟體係亦是業績穩定增長的重要保證之一。截至2023年12月31日
，茶百道在全國範圍內成立了16個區域運營中心，依托自己的數字化運營係統
，在門店選址、裝修開業、員工培訓、門店運營、統一外賣業務與到店業務賦能和市場營銷等多方麵給予加盟商支持。

根據弗若斯特沙利文的資料，2021年至2023年，茶百道加盟店的閉店率遠低於行業平均水平。

03

2021年至2023年淨利潤率均高於20%

2020年至2023年，茶百道的營收分別為10.80億元、36.44億元、42.32億元和57.04億元，複合年增長率為74.15%；淨利潤分別為2.38億元

、7.79億元、9.65億元和11.51億元，複合年增長率為69.11%。

值得一提的是，2021年至2023年
，茶百道的淨利潤率均高於20%，這一數字在這一波“新茶飲企業上市潮”中處於領先位置。

此外，茶百道亦在持續拓展自己的業務邊界——2024年1月，茶百道海外首店落地韓國首爾；同樣在2024年1月，茶百道在中國成都以“咖灰”品牌開設首家直營咖啡店，主要向消費者供應咖啡、貝果

、漢堡及其他烘焙食品。

2023年上半年
，茶百道完成了成立以來第一筆也是唯一一筆融資——由蘭馨亞洲領投
，正心穀、草根知本、番茄資本以及中金資本參投，總融資規模9.7億元。

茶百道在招股書中表示
，IPO募集所得資金淨額將主要用於提高整體運營能力並強化供應鏈；發展數字化能力，並聘請和培訓專業人才；品牌打造和推廣活動；推出和推廣自營咖啡品牌並在中國各地鋪設咖啡店網絡；產品開發及創新
；以及用作營運資金及作一般企業用途。