文：Stone Jin

來源：IPO早知道（ID：ipozaozhidao）

據IPO早知道消息，華潤飲料（控股）有限公司（以下簡稱“華潤飲料”）最快10月在港交所主板掛牌上市，募資規模預計為5億美元至10億美元。

今年7月10日，中國證監會國際合作司披露了關於China Resources Beverage (Holdings) Company Limited（即“華潤飲料”）赴港上市備案通知書，後者擬發行不超過405,882,200股境外上市普通股。

事實上，華潤飲料早在數月前就已在市場上以60億美元尋求IPO發行的可能性，後由於農夫山泉的股價震動影響了發行的節奏。

今年4月22日
，華潤飲料正式向港交所遞交招股說明書，美銀
、中銀國際、中信證券和瑞銀集團擔任聯席保薦人。

最早可追溯至20世紀80年(nian)代(dai)的(de)華(hua)潤(run)飲(yin)料(liao)作(zuo)為(wei)中(zhong)國(guo)最(zui)早(zao)專(zhuan)業(ye)化(hua)生(sheng)產(chan)包(bao)裝(zhuang)飲(yin)用(yong)水(shui)的(de)企(qi)業(ye)之(zhi)一(yi)
，現(xian)已(yi)成(cheng)長(chang)為(wei)中(zhong)國(guo)第(di)二(er)大(da)包(bao)裝(zhuang)飲(yin)用(yong)水(shui)企(qi)業(ye)以(yi)及(ji)中(zhong)國(guo)最(zui)大(da)的(de)飲(yin)用(yong)純(chun)淨(淨)水(shui)企(qi)業(ye)。

根據灼識谘詢的報告，“怡寶”品牌飲用純淨水產品在2023年的零售額為395億元，市場份額為32.7%，約為排名第二企業的四倍，且超過排名第二至第五企業的總和，是中國飲用純淨水市場的第一品牌。2023年，華潤飲料售出超146億瓶“怡寶”品牌水產品。“怡寶”品牌亦為中國即飲軟飲市場中2023年零售額超過300億元的僅有的七個品牌之一。

此外，自2014年至2023年，按包裝飲用水的零售額計算，華潤飲料已連續10年位居前兩名的位置。2023年，華潤飲料在包裝飲用水市場的市場份額為18.4%。

除包裝飲用水產品外，華潤飲料還已將產品組合茶飲料
、果汁類飲料等中國即飲軟飲市場的核心品類。截至2024年4月15日


，華潤飲料擁有“怡寶”、“至本清潤”、“蜜水係列”、“假日係列”和“佐味茶事”等13個品牌的產品組合、共計56個SKU。

根據灼識谘詢的報告
，以2023年零售額計算

，華潤飲料在茶飲料
、果汁類飲料、kafeiyinliaodenghexinjiyinruanyinpinleideshichangfenejunjuyuzhongguoshichangqianshiwei。qizhong，huarunyinliaozaizhongguojuhuachayinliaoshichangpaimingdiyi
，yijizaifengweishuishichangpaimingdier。

2021年至2023年
，飲料產品的收入占比分別為4.6%、5.7%和7.9%；同期

，飲料產品的收入和銷量的複合年增長率均超過40%。

2023年，除“怡寶”外，華潤飲料另有“至本清潤”
、“蜜水係列”
、“假日係列”
、“火咖”

、“午後奶茶”五個飲料產品品牌零售額均超過1億元。2023年
，華潤飲料飲料產品收入超10億元。

在渠道端。2021年至2023年，華潤飲料與覆蓋全國的超過1,000家經銷商合作，累計覆蓋中國超過200萬個零售網點。截至2021年、2022年和2023年12月31日，華潤飲料累計所覆蓋的零售網點中位於國內三線及以下城市的占比分別為51.2%、54.6%和55.9%，占比持續增長。

截至2023年12月31日，華潤飲料擁有超過8,700名(ming)一(yi)線(xian)銷(xiao)售(shou)人(ren)員(yuan)。根(gen)據(ju)灼(zhuo)識(shi)谘(zi)詢(xun)報(bao)告(gao)
，以(yi)團(tuan)隊(dui)規(gui)模(mo)和(he)銷(xiao)售(shou)效(xiao)率(lv)衡(heng)量(liang)，華(hua)潤(run)飲(yin)料(liao)是(shi)中(zhong)國(guo)即(ji)飲(yin)軟(ruan)飲(yin)行(xing)業(ye)內(nei)自(zi)有(you)銷(xiao)售(shou)團(tuan)隊(dui)最(zui)為(wei)強(qiang)大(da)的(de)企(qi)業(ye)之(zhi)一(yi)。

財務數據方麵。2021年至2023年，華潤飲料的營收分別為113.40億元、126.22億元和135.15億元，複合年增長率為9.2%；淨利潤分別為8.58億元、9.89億元和13.31億元，複合年增長率為24.6%；同期的淨利潤率則分別7.6%、7.8%和9.9%。

根據灼識谘詢的報告，在以2023年零售額計的中國前五大即飲軟飲企業中，華潤飲料的零售額增速及淨利潤增速均排名前二。

華潤飲料在招股書中表示

，IPO募集所得資金淨額將主要用於戰略性擴張和優化產能，以提高整體供應鏈效率；加速銷售渠道擴張並提升渠道效率；進行銷售和營銷活動
；增強產品研發能力，以持續拓展新的產品品類和單品
；數字化升級從而提高運營效率；進行潛在投資和並購的機會
；以及用作營運資金及作一般公司 用途。