吃飯是個12萬億的大事，60%的市場份額是在家吃飯
，用戶想要更好的吃飯這個訴求永遠不會變的
，這個賽道一直都有著創新的可能。

疫(yi)情(qing)一(yi)來(lai)，讓(rang)人(ren)們(men)感(gan)受(shou)到(dao)了(le)做(zuo)飯(fan)的(de)繁(fan)瑣(suo)，很(hen)多(duo)更(geng)方(fang)便(bian)更(geng)健(jian)康(kang)的(de)速(su)食(shi)類(lei)產(chan)品(pin)有(you)了(le)第(di)一(yi)次(ci)觸(chu)及(ji)用(yong)戶(hu)的(de)機(ji)會(hui)。疫(yi)情(qing)後(hou)

，一(yi)定(ding)會(hui)留(liu)下(xia)一(yi)些(xie)品(pin)類(lei)成(cheng)為(wei)長(chang)青(qing)品(pin)類(lei)，比(bi)如(ru)自(zi)熱(re)鍋(guo)
、速(su)食(shi)生(sheng)麵(mian)等(deng)。下(xia)一(yi)輪(lun)的(de)餐(can)桌(zhuo)升(sheng)級(ji)將(jiang)會(hui)落(luo)在(zai)哪(na)個(ge)品(pin)類(lei)上(shang)呢(ne)
？我(wo)從(cong)用(yong)戶(hu)需(xu)求(qiu)和(he)供(gong)給(gei)的(de)角(jiao)度(du)，從(cong)生(sheng)產(chan)工(gong)廠(chang)到(dao)用(yong)戶(hu)手(shou)中(zhong)的(de)流(liu)通(tong)過(guo)程(cheng)的(de)變(bian)化(hua)中(zhong)看(kan)到(dao)，速(su)凍(dong)食(shi)品(pin)已(yi)經(jing)具(ju)備(bei)了(le)快(kuai)速(su)流(liu)通(tong)的(de)基(ji)本(ben)條(tiao)件(jian)，預(yu)製(zhi)菜(cai)作(zuo)為(wei)速(su)凍(dong)食(shi)品(pin)裏(li)的(de)新(xin)品(pin)類(lei)會(hui)很(hen)快(kuai)成(cheng)為(wei)家(jia)庭(ting)常(chang)備(bei)。

01

時間和價格是吃飯問題的關鍵因素

最理想狀態下，吃飯這件事可以同時達到“多快好省”四重標準。其中“快和省”是可以被消費者迅速感知的，因此我們首先把吃飯這件事從“時間”和“價格”兩個維度進行分析。將一些已有的食品公司、外賣平台、餐飲企業放在這個象限裏，我們發現了以下規律和趨勢：

圖一：在家吃飯解決方案

大趨勢上：

從時間和價格維度來看，象限的兩個“極端”非fei別bie為wei極ji致zhi主zhu食shi和he極ji致zhi菜cai。主zhu食shi滿man足zu吃chi飽bao，菜cai滿man足zu吃chi好hao。每mei增zeng加jia一yi個ge菜cai
，對dui應ying的de是shi食shi物wu質zhi量liang的de提ti升sheng
，也ye對dui應ying的de是shi更geng長chang的de準zhun備bei時shi間jian和he更geng高gao的de成cheng本ben。

用戶願意投入在做飯的時間明顯縮短，從橫軸的右邊向左邊遷移，任何幫用戶節省時間的產品都是有價值的。

外賣是很好的解決方案
，但對於普羅大眾來說，每天吃外賣是奢侈的選擇
，在外賣49元/30分鍾的標準下，還有很多空間可以給用戶提供更好
、更多的解決方案。

單品趨勢上：

單品的市場體量類似餐飲菜係格局，頭部品類（火鍋+川菜）能占據30%市場份額，小吃、家常菜和各地菜係類的產品，用戶需求比較分散
，需要用產品矩陣的方式起規模。

消費升級的過程：

極致主食——主食+菜——極致菜

常溫長保——速凍長保——低溫短保

由於基礎物流體係的原因，常溫長保類商品具備全國化的基礎條件
，速凍長保類產品
、次低溫短保類產品需要各地建廠來達到配送要求。

在已有的常溫長保品類和冷凍長保類品牌的發展布局中（在線下大賣場年代誕生出來的上市公司們），目前沒有跨品類延伸。因為貨架不同，對應的供應鏈體係
，采購體係，渠道布局都有很大區別。

餐飲品牌的零售商品享有品牌溢價，但銷量卻一般，隻有當真正消費品來定位的，才能成為大單品。

02

不同維度做到“更好”是食品企業的新命題

吃飯問題無小事
，中國人對飲食的追求助力了20duojiashipinshangshigongsiheduojialongduanxingwaimaipingtaidedansheng。zhegeshichangtaida，renmenchangxianhezhuiqiuhaochidongxidesuqiuyongyuancunzai。tigongxindechanpindekongjianhenda，doushibaiyijidejihui。youjigesikaolujingshikeyizhaodaochanpindeqierudiande。

1）     外賣不夠好的地方

外賣的成本結構意味著我們50元買的一餐飯食材成本才12.5
，實在算不上說吃的很好。30fenzhongdelvyueshijianyijingdaolejizhi，danzuihaochideyongyuanshixinxianchuluyouguoqideshiwu。dongxihaochishidiyiyaowu，zhegehonggouwaimaiwufakuayue，shipinleiqiyeyizhidouhuicunzaishengjidejihui。

2）     外賣沒有很好覆蓋的早餐場景

早zao餐can場chang景jing高gao頻pin剛gang需xu，曾zeng是shi各ge大da外wai賣mai平ping台tai都dou嚐chang試shi過guo衝chong訂ding單dan量liang，後hou來lai卻que不bu再zai是shi主zhu要yao發fa力li的de場chang景jing。原yuan因yin主zhu要yao在zai於yu，時shi效xiao要yao求qiu高gao
，客ke單dan提ti升sheng空kong間jian有you限xian。目mu前qian在zai早zao餐can場chang景jing，外wai賣mai的de滲shen透tou率lv較jiao低di。但dan在zai速su凍dong食shi品pin領ling域yu早zao在zai外wai賣mai出chu現xian之zhi前qian，所suo有you早zao餐can場chang景jing的de產chan品pin是shi暢chang銷xiao品pin類lei。即ji使shi有you了le外wai賣mai，也ye並bing沒mei有you被bei侵qin蝕shi。

3）     原本快消食品類的產品升級

食品從生產出廠到最終被食用，可以分為生產
、銷售、再加工三個板塊。目前這三個板塊都有一定的增量變化

，這些變化為新的食品形態和品牌的誕生賦予了更多可能性。

圖二：從產品到用戶三階段增量

食品生產（食品加工+包裝工藝）

生(sheng)產(chan)環(huan)節(jie)的(de)變(bian)化(hua)主(zhu)要(yao)體(ti)現(xian)在(zai)包(bao)裝(zhuang)工(gong)藝(yi)上(shang)，比(bi)如(ru)自(zi)熱(re)包(bao)的(de)普(pu)及(ji)使(shi)得(de)自(zi)熱(re)類(lei)產(chan)品(pin)在(zai)消(xiao)費(fei)者(zhe)中(zhong)逐(zhu)漸(jian)流(liu)行(xing)起(qi)來(lai)。所(suo)有(you)自(zi)熱(re)類(lei)的(de)產(chan)品(pin)
，其(qi)實(shi)是(shi)各(ge)種(zhong)真(zhen)空(kong)包(bao)裝(zhuang)的(de)商(shang)品(pin)的(de)重(zhong)新(xin)組(zu)合(he)後(hou)，疊(die)加(jia)自(zi)熱(re)包(bao)產(chan)生(sheng)的(de)新(xin)品(pin)類(lei)。自(zi)熱(re)類(lei)產(chan)品(pin)同(tong)時(shi)也(ye)兼(jian)顧(gu)了(le)“多加一個菜”和“料多多”的用戶體驗，讓大家在體感上有了比方便麵好很多的體驗。同樣的理念在其他品類上也可行。

銷售渠道的變化

連鎖便利店、社she區qu生sheng鮮xian店dian作zuo為wei快kuai消xiao食shi品pin的de線xian下xia銷xiao售shou主zhu戰zhan場chang，近jin年nian來lai也ye頗po受shou業ye界jie關guan注zhu，並bing在zai資zi本ben紅hong利li下xia開kai啟qi瘋feng狂kuang鋪pu店dian模mo式shi。與yu此ci同tong時shi
，店dian內nei設she備bei也ye進jin行xing了le升sheng級ji換huan代dai——傳統貨架升級為冷風櫃、冷凍櫃
，電飯鍋升級為蒸箱
、kaolu。lenglianpeisongliyonghuyuelaiyuejin
，jishichangjingyeyuelaiyuefengfu。xindehuojiajiushixindejihui，buguanshilaopinleixinpinpai，haishixinpinleixinpinpai
，douhuizaizhebobiangezhongdansheng。

社區團購是下沉市場的新渠道：巨頭入場會催生出線上電商，O2O社區團購和線下零售的零售新格局。這個渠道擁有幾個特點：1）離用戶很近，在重量上沒有太大限製；2）理論上，從工廠到用戶手上可能隻需要5天，3）經過幾年的用戶教育，最終的商品矩陣會像大型超市一樣。原本跟隨超市大賣場發展起來的品類，都有機會帶著“冷鏈”“短保”“品質更好”的標簽再來一次。

物流基礎建設的變化

conglingshoutixitongguojidairendenuli，yijingwanzhengdajianqilailechangwenchangbaoleishangpindeliutongwangluo。yonghuduiyulengdongshipindexuqiushibukenide
，shipingongyehuajinchengbukeni，fadaguojiadouyijingyanzheng。lengliandeyunshuwangluoyezaizuijinjinianfeikuaifazhan
，qieyuelaiyuekuai，conghuadonghuanandiquxianghuabeihezhongbudiquyanshen。jigebutongweidudezengliang
，dougeilengdonglengzangleichanpinpujidahaolejichu。

再加工方式變得多樣化，小家電讓人們傻瓜化做飯

新型小家電的普及是有體感的
，有數據顯示，烤箱的滲透率10%
，一二線城市30%，有孩子的家庭達到60%。空(kong)氣(qi)炸(zha)鍋(guo)這(zhe)幾(ji)年(nian)的(de)普(pu)及(ji)度(du)也(ye)是(shi)驚(jing)人(ren)。從(cong)一(yi)些(xie)下(xia)沉(chen)的(de)家(jia)電(dian)銷(xiao)售(shou)渠(qu)道(dao)了(le)解(jie)到(dao)

，小(xiao)家(jia)電(dian)的(de)下(xia)沉(chen)速(su)度(du)也(ye)非(fei)常(chang)快(kuai)。日(ri)本(ben)當(dang)時(shi)有(you)一(yi)波(bo)微(wei)波(bo)速(su)凍(dong)食(shi)品(pin)的(de)增(zeng)速(su)得(de)益(yi)於(yu)微(wei)波(bo)爐(lu)的(de)普(pu)及(ji)。在(zai)國(guo)內(nei)可(ke)能(neng)不(bu)這(zhe)麼(me)明(ming)顯(xian)，但(dan)在(zai)產(chan)品(pin)設(she)計(ji)上(shang)，考(kao)慮(lv)到(dao)小(xiao)家(jia)電(dian)場(chang)景(jing)

，會(hui)是(shi)很(hen)好(hao)的(de)用(yong)戶(hu)體(ti)驗(yan)。

冷凍長保類產品會是下一波升級的主力

結合圖1的產品分布和圖2的增量變化，可以發現原本的極致主食，常溫長保類的商品
，通過“料多”“自熱”“健康”等維度，已經疊加出了10億銷售體量、10億(yi)美(mei)金(jin)估(gu)值(zhi)的(de)品(pin)類(lei)。原(yuan)本(ben)的(de)食(shi)品(pin)巨(ju)頭(tou)也(ye)在(zai)入(ru)局(ju)，行(xing)業(ye)競(jing)爭(zheng)已(yi)經(jing)非(fei)常(chang)激(ji)烈(lie)。那(na)下(xia)一(yi)波(bo)的(de)升(sheng)級(ji)主(zhu)力(li)會(hui)集(ji)中(zhong)在(zai)哪(na)裏(li)呢(ne)
？我(wo)們(men)認(ren)為(wei)速(su)凍(dong)長(chang)保(bao)類(lei)食(shi)品(pin)會(hui)借(jie)助(zhu)冷(leng)鏈(lian)物(wu)流(liu)和(he)高(gao)密(mi)度(du)社(she)區(qu)業(ye)態(tai)，成(cheng)為(wei)下(xia)一(yi)波(bo)升(sheng)級(ji)的(de)主(zhu)力(li)。

速凍類食品目前的分類主要是主食麵點、火鍋製品和速凍菜肴（預製菜）

主zhu食shi麵mian點dian是shi速su凍dong食shi品pin中zhong最zui早zao被bei消xiao費fei者zhe接jie受shou的de品pin類lei，經jing過guo幾ji十shi年nian的de渠qu道dao深shen耕geng和he積ji累lei，已yi經jing成cheng為wei冷leng凍dong食shi品pin中zhong的de銷xiao量liang主zhu力li。最zui近jin幾ji年nian，主zhu食shi麵mian點dian也ye在zai不bu斷duan進jin行xing產chan品pin革ge新xin
，比bi如ru產chan品pin品pin類lei更geng加jia豐feng富fu（新中式麵點）、產品品質升級（用料更多
、蛋白質升級）、用戶細分（市麵上出現了針對兒童類的麵點產品）等。但這其中大多是傳統食品企業新拓的產品線。

火huo鍋guo製zhi品pin是shi目mu前qian競jing爭zheng最zui激ji烈lie的de速su凍dong食shi品pin戰zhan場chang。原yuan本ben立li足zu火huo鍋guo市shi場chang的de品pin牌pai在zai不bu斷duan升sheng級ji推tui出chu高gao端duan線xian。原yuan本ben以yi主zhu食shi麵mian點dian為wei基ji本ben盤pan的de品pin牌pai
，基ji於yu渠qu道dao資zi源yuan
，也ye盯ding著zhe這zhe塊kuai蛋dan糕gao。外wai部bu的de餐can飲yin公gong司si要yao拓tuo零ling售shou市shi場chang，第di一yi個ge想xiang到dao的de也ye是shi工gong業ye化hua程cheng度du最zui高gao的de火huo鍋guo品pin類lei。此ci外wai還hai有you線xian下xia生sheng鮮xian連lian鎖suo店dian、火鍋便利店等等。速凍火鍋製品已然是紅海一片。

03

預製菜是個全新的品類，同一起跑線的競爭

預製菜主要指以農
、畜、禽、shuichanpinweiyuanliao
，peiyigezhongfuliao
，jingguoyujiagongerchengkekaidaijishihuojingguojiandandejiarehuojiandantiaolijikeshiyongdechengpinhuobanchengpin。zuizaozaicanyinqiye，yinweishiyongfangbian
，chupinkuai

，dedaoleguangfanshiyong
，yeyijingyou10多年的曆史。

由於疫情，預製菜憑借方便、多樣、健康的
，適合在家吃飯場景成功破圈，被更多C端用戶所接受。我們認為，預製菜單品的接受程度會對標整個餐飲菜係的格局。頭部以火鍋、川菜為主
；地方特色菜品部分單品可以打全國。食品企業在產品矩陣上，需要做到爆款菜品衝規模
，多SKU布局切長尾需求，以滿足不同地區用戶的口味
，也兼顧用戶需要常換常新的訴求。

yuzhicaizaigonggeiduan

，jingguoliansuocanyinhewaimaiduigongchanghegongyinglianduandegaizao，shangyougongchangyijingkeyigongyehuashengchanchumanzugezhongchangjingdeyuzhicaichanpin。congcujiagongyuancailiaodaoquanshudechanpin，gongchangdoukeyitigongjiejuefangan。danmuqianyuzhicaigongchangduoshizhiqianweicanyinqiyetigongchanpindegongchang
，zaichanpinxijieshanghaiyouhendadetishengkongjian。yuanbencanyinqiyecaigouyuzhicai，huiyouzhuanyechushijinxingdiercijiagong，yinciduiyuzhicaidekouweiyaoqiubingbujizhi，baozhuangyeshiyoudayouxiao，manzudeshiyipancaidejiejuefangan。ermianduiCduanyonghu，zaijiachifan，youdeshiyirenshi
，youdeshiyijiazijucan。xuyaozaichanpinkaifashang，gengzhuzhongbutongdiqudekouweichayiyijiyonghushiyongchangjingdekaolv，kaifachuyonghutiyangenghaodechanpin。

銷售渠道上
，由於目前速凍食品的快遞成本在12-20元(yuan)不(bu)等(deng)，會(hui)導(dao)致(zhi)客(ke)單(dan)價(jia)相(xiang)對(dui)較(jiao)高(gao)，受(shou)眾(zhong)有(you)限(xian)，很(hen)難(nan)在(zai)線(xian)上(shang)做(zuo)大(da)規(gui)模(mo)的(de)推(tui)廣(guang)。遇(yu)到(dao)偏(pian)遠(yuan)地(di)區(qu)或(huo)者(zhe)夏(xia)天(tian)，冷(leng)鏈(lian)物(wu)流(liu)沒(mei)把(ba)控(kong)好(hao)的(de)情(qing)況(kuang)下(xia)，用(yong)戶(hu)體(ti)驗(yan)會(hui)大(da)打(da)折(zhe)扣(kou)。因(yin)此(ci)速(su)凍(dong)食(shi)品(pin)的(de)品(pin)牌(pai)，隻(zhi)有(you)少(shao)數(shu)幾(ji)家(jia)通(tong)過(guo)多(duo)年(nian)供(gong)應(ying)鏈(lian)和(he)物(wu)流(liu)體(ti)係(xi)的(de)優(you)化(hua)，能(neng)在(zai)線(xian)上(shang)砸(za)重(zhong)金(jin)做(zuo)投(tou)放(fang)。

xianxiachengshudedamaichangheliansuochaoshiqishishiyonghuduisudongshipinjieshouduzuigaodequdao，yuanbendajiadoushizainalimailengdongdejiaozibaoziwanzi。qudaoduiyuxinpinleidelengdongshipinjieshouduyegao。haiyouxinjueqideshequshengxiandian
、社區團購，30fenzhongdadegeleifuwushangdouyongyouliyonghuzuijindelenggui
，keyitishenglvyuexiaoguo。xianxiabulunshichuantongqudao
，haishixianshangxianxiaxianghujiehedexinqudao，shipinqiyedougaibawozhugezhongqianzhilengdonggui，laiwanchengzijichanpindexiaoshouwangluo。

預製菜品牌目前大約能分成四大派係：傳統食品公司的新業務
、預製菜工廠的廠牌、餐飲企業的快消產品
、創業公司新品牌。四大派係各自擁有自己的優勢和劣勢：

傳統食品公司：擁有強大的銷售渠道
，可以快速鋪貨；但他們研發的產品總是供應鏈邏輯，缺少了用戶思維。

預製菜工廠的廠牌：擁有生產和供應鏈優勢
；但品牌形象太土

，產品和產品之間沒有差異化

，很難形成品牌心智。

餐飲企業：他們有品牌影響力和產品開發的能力；但大部分餐飲企業在自家品牌的消費品的定價上都高過市場平均價，用戶接受度不高。

創工公司新品牌：願意花時間和精力在產品定位和用戶體驗上；但銷售渠道和供應鏈都是需要攻克的難題。

所suo以yi我wo們men認ren為wei

，在zai這zhe個ge新xin的de千qian億yi級ji市shi場chang裏li，所suo有you的de玩wan家jia都dou各ge有you優you劣lie
，大da家jia都dou是shi在zai疫yi情qing後hou
，開kai始shi發fa力li這zhe個ge品pin類lei，大da家jia都dou在zai同tong一yi起qi跑pao線xian上shang。就jiu看kan接jie下xia來lai誰shui對dui用yong戶hu最zui好hao，用yong戶hu就jiu會hui用yong腳jiao投tou票piao；誰先籠絡住散落在各個渠道和社區的冷凍櫃
，誰就能離用戶更近；誰先把規模做起來，對物流對原材料都有一定的話語權，誰就能得到正循環。

預製菜今後5年的發展速度會非常快。預製菜第一股味知香一上市就10個漲停板，最高市值接近140億
，這樣好的表現也會給整個行業帶來更多的關注和資本支持。預製菜這個品類，一定還會湧現出2-3家上市公司。